苹果再一次被国产手机“抄袭”了。
天然对于iPhone 16的各式争议犹在，但苹果仍是国产手机“学习”的对象。致使坚持iPhone 16系列和iPhone 15系列同价的苹果，在现时国产手机“加价潮”前，反而成为商场的“清流”。
据DoNews统计，仅10月国产手机厂商虽聚拢发布年度新款旗舰机，但多家手机厂商均在加价：
小米15发布前夜，雷军在个东谈主酬酢媒体账号上称，小米14笃定是终末一次订价3999元。本年3nm工艺升级，同期供应链RAM和ROM 老本涨幅很大，咱们在研发上参加绝顶大，小米15照实需要加价。
vivo X200相较X100，模范版和Pro版起售价高涨300元。vivo居品副总裁黄韬暗意，这次订价已是vivo勤恳到的极限，已将整个空间榨干。接下来发布的X200 ultra会比X200Pro贵好多，具体弃取哪款就看个东谈主需求。
OPPO Find X8售价相较X7，12GB+256GB、16GB+256GB、16GB+512GB、16GB+1TB永诀加价200元、100元、400元、500元。
除加价外，本年国产手机厂商推出的旗舰机不在卷曲面屏，反而转头传统的大直板手机，致使有厂商旗舰机的缱绻也在学习苹果。X系列、Find系列永诀四肢vivo和OPPO的旗舰机型，此前两家厂商均推出折叠屏干系机型，但X200和Find X8本年均转头直板系列。
且iPhone16新增的拍照快捷键，相似出当今Find X8上。OPPO和抖音千万粉丝@张凤霞相助的践诺视频中，Find X8强调无需开机即可拍照、快速握拍等卖点，这让OPPO被不少网友戏弄为“OPhone”。
从曲面到直面，从价钱战到加价，从嘲讽苹果到学习苹果，恰是国产手机厂商进入微创新时期在坎坷游共同挤兑下，性价比门道络续受到冲击，倒逼厂商只可通过减配，进而保证末端零卖价不变。这和走高端门道的苹果售价定位较高，预留老本增幅较大有着试验区别。
01.零部件加价是势必，厂商要布衣疏食
抱头摇 裸舞“手机市况转冷，11月将瓦解下滑，客户砍单幅度不小，Q4营运相较Q3会差好多。”被业内称为“敦厚树”的大立光董事长林恩笔直言。
林恩平在浇灭商场iPhone新机带动换机但愿的同期，供应链更是传出iPhone 16大额砍单的音问。
供应链指出，苹果将在2024年Q4至2025年Q2三个季度中对iPhone 16砍单1000万支。重点砍单机型为iPhone 16与iPhone 16 Plus，销售相坚持重的iPhone 16 Pro与iPhone 16 Pro Max影响有限。
iPhone 16的砍单，让供应链蹙悚。相较为iPhone高阶版块代工的鸿海，为iPhone低阶版块代工的和硕将濒临更大压力。和硕财报自大，网通职业与iPhone拼装同包摄通信居品业务，占和硕营收比重达六成，iPhone拼装又占通信业务近九成。
且和硕往年下半年齐使用“秋收冬藏”描摹末端买气，但本年仅强调看好AI手机改日销售动能，针对新机销售弃取低调不肯向商场谈及过多。
不单是是和硕，10月下旬苹果首席运营官Jeff Williams提示拜访包括蓝念念、立讯精密、博众精工等果链厂商。砍单之际拜访供应商，几许有些安抚供应商情怀意味。此外，以前提示拜访这些供应商的为库克，如今却是Jeff Williams，这让供应链几许嗅到“交班东谈主”的意味。
但面对苹果的砍单，台积电不但不慌反而还明确暗意，在2024年前三季度营收为2.02兆元的基础上，瞻望Q4功绩更好，且将全年以好意思元计营收增幅从24%～26%上调至近30%。
台积电不惧苹果砍单的底气来自先进制程通胀时期正在驾临，3纳米制程价钱普涨。目下台积电3纳米制程代工报价已飙涨至2万好意思元，这和此前的5纳米制程1.4万好意思元独揽的代工价比拟，涨幅较高，这也带动高通、联发科芯片价钱的暴涨。
联发科天玑9400一颗高阶旗舰级Soc芯片，供货价已在千元以上，约占手机厂商干系机型售价的1/3和1/4。
台积电N3E制程的高通Snapdragon 8 Elite芯片，和上一代Snapdragon 8 Gen3比拟，采购老本培育15%至180好意思元（约东谈主民币1280元）。
除晶片价钱高涨外，跟着国内厂商手机络续卷AI手机，正络续拉高存储器供货价。自2023年存储器加价后，现如今存储器价钱也达到近2年高点。这不仅让国产手机厂商旗舰机受到冲击，中低端手机相似受到触及。
另推敲到晶片厂商和存储厂商竞争的行业聚拢度偏高俺去也影院，供应链预测至少改日1年内手机商场很难出现低廉的1TB手机。且改日1年手机商场或将轻佻破费电子居品每年降价的节律步伐。
摩尔定律曾指出，先进制程进步一代可带来遵守增多、有助老本下落。但在先进制程带来通胀进而导致新机络续加价前，摩尔定律恐难以适用。改日1年，怎样应酬上游老本压力，成为国产手机厂商的大考。
02.国产手机厂商冲“高”受限
国产手机厂商围绕价钱战格杀多年，虽带动出货量增长和厂商告白业务收入增长，并络续挤兑苹果商场份额。但代价却是高老本运营下的低毛利，本年Q2，小米智高手机业务收入虽同比增长27.1%，伦理 电影在线观看但毛利率却同比下滑1.2%至12.1%。
供应链露出，OV毛利率均在10%独揽。走高端的华为在碰到制裁下，手机毛利率仅在10%～12%。本就偏低的毛利率，卑鄙渠谈的变化让其培育毛利率恐并非易事。
电商端，本年618前夜，京东下架Redmi Turbo3和K系列的热点居品快要5个小时，除此之外，OPPO、vivo、iQOO、一加、荣耀等手机品牌，也均有3、4个品被京东笔直“下柜”。
事件启事在于，京东和天猫围绕手机具有多年的“订价默契”，但天猫为霸占京东3C商场份额，主动弃取降价，京东天然想要奴婢天猫同步降价。降价产生一个现实问题：降价的钱到底是手机品牌方出如故京东出？
本年5月份京东高管会上，刘强东从头强调提高效率、降本增效、聚焦求实等业务重要。高层政策指挥下，京东天然想要手机品牌出这个钱，才气不影响京东利润。最终博弈的收尾是，小米不得不领受京东制定的“补贴揣测”，居品才得以从头上架。
不单是是618，本年双11京东更是将大促时候拉长33天。国内某企业电商司理朱航（假名）告诉咱们，天然本年双11各大电商平台不再强调“全网*价”，可中枢玩法仍聚焦在跨店满减、一件扣头、平台破费券传统“三大件”时，试验上如故让商家卷廉价。国内电商进入存量竞争时期，电商平台之间的价钱战、电商和品牌之间围绕补贴的利润战，将愈发增多。
不单是是线上渠谈，线下经销商渠谈博弈相似增多。当今手机经销商得益的有几许？人人天天想的都是去那处借钱？哪个银行的利息更低？国内某品牌经销商胡强（假名）告诉咱们。
胡强接着暗意，作念该品牌的手机经销商为典型的重钞票参加：一是重钞票开店老本，该品牌二线城市大店常常在500万，1000宽阔以上的生存馆需在千万级；二是压货和强制配货老本，其时该品牌60系列缺货期间，条款大经销商要是进一台60系列热销版需搭载两个电视，大经销商更是被强制条款建树8个电视。
和重钞票参加变成矛盾的却是，手机经销商门店却是典型的低流速、慢薪金，尤其是厂商机型的概述建树、订价策略、破费者对某款机型关切度等等均会影响到经销商贸易。
另外手机行业和厨电行业不同的是，厨电行业为应酬线上廉价和经销商利益之间的博弈，常常会弃取线上减配主打廉价，线下增配提高售价，使用不同型号、不同工场坐褥。但手机行业却无法终了这点。
当线上堕入价钱战，线下经销商接洽愈发贫窭之际，二者的矛盾正渐渐显现。国内某品牌一线销售李丹（假名）称，当今好多破费者进店听完销售先容建树、试玩样机后，销售报价后破费者绝不忌讳地提起手机全渠谈比价，致使即使破费者不比价，一线销售基于提成推敲，也会主动匡助破费者比价。
虽说厂家会条款经销商选择息争价钱销售，但上有政策，下有对策，私行给破费者比电商平台更低的价钱进而促成交游，完成厂家制定的销售任务在经销商中格外普遍，这亦然好多破费者会发现当今手机门店售价会比电商平台还要低的原因。
如李丹所言，线上电商平台和线下经销商渠谈围绕价钱的格杀，不仅会加重渠谈冲突、挫伤厂商利润，且价钱战可能会导致破费者价钱明锐度上升，品牌至心度下落。
若破费者风尚廉价购买，他们可能对品牌的高端居品或更高价钱失去酷好，这会收缩厂商的品牌价值，尤其是那些定位于中高端商场的品牌，这既是厂商难以冲“高”的原因，亦然厂商改日加价后不得不应酬的问题。
03.从卷屏幕到卷AI，苹果都在看侵略
除坎坷游共同挤兑让国产手机厂商进入到“加价潮”外，AI大模子相似拉高厂商旗舰机的售价。供应链普遍合计，AI手机短期内并不会呈现井喷式爆发增长。
但AI手机对智高手机的替代，如同当年智高手机对功能机的迭代。尤其是iPhone 16在AI功能上的短板导致iPhone 16销量欠佳，更坚韧厂商的主见。
莫得厂商成为想成为下一个“诺基亚”，恰是从2024年年头于今厂商络续卷AI手机的要紧原因。但在现时手机厂商卷模子花式、卷教师参数、卷研发参加之下，紧迫需要念念考一个问题，不菲的大模子研发参加，怎样均派老本？
和TOB端大模子试验上作念的招投标贸易、定制化贸易不同的是，TOC端大模子作念的则是限度效应的贸易。对领有多个居品线或生态系统的厂商而言，可在不同居品之间分享和复用大模子，使得研发和哄骗AI的老本得以分管，从而更具经济效益和竞争上风。典型代表厂商为华为，其业务同期横跨TOC端和TOB端。
但包括OPPO、荣耀等在内的其他厂商，虽有末端手机业务四肢撑持，但枯竭手机之外兼具高销量、高利润、爆款的其他末端硬件居品。以平板为例，Counterpoint Research数据自大，2024年第2季全球平板商场中，前四大厂商永诀为苹果（37%）、三星（20%）、华为（7%）、小米（6%）。
但国内厂商围绕平板走的仍所以价换量贸易，征引韩媒Chosun Biz报谈，华为、小米等制造商以廉价居品为中心，将平板市占率提高1倍以上，市占率增长乏力的苹果、三星，则将把要点转向提高盈利才气。
为对冲不菲的大模子研发教师老本，国产手机厂商在AI大模子上的策略和苹果的策略愈发相似，即自研和外采同期进行。苹果除自研AI大模子，国际和Open AI相助，国内则传言和文心一言相助。OPPO和荣耀除推出自研AI大模子外，国内也向MiniMax采购AI大模子基础。国际OPPO和小米则和Google大模子相助。
和第三方厂商相助，除需厂商加强内容质地审核外，毕竟此前儿童电话腕表回复问题翻车让多家儿童电话腕表厂商堕入公论旋涡中。更要紧的是，厂商相似应酬外采带来的各式老本。
此外，手机厂商虽紧紧占据末端上风，但一方面，末端不同尊府中心云霄，手机端有限的算力决定端侧模子不行过大，但模子过小又影响教师参数。怎样均衡存储器、出词速率、功耗和模子后果之间的关系，成为开入手机端大模子需要突破的瓶颈。
除要弃取妥当的模子参数目级，由于手机存储器的限定，手机想要落地大模子，还需要对大模子作念压缩处理，作念到轻量化。为惩处大模子压缩带来的精度亏损，还需通过量化感知教师和量化蒸馏技能进行精度复原。
另一方面，若以简单的文生文、文生图四肢卖点大幅度拉高末端居品售价，恐不太现实。毕竟电商平台上充斥着如GPT-4o、文心一言等大都通用大模子的廉价会员。
要是和现存手机系统集中，也紧迫需要惩处念念考AI能为用户作念什么？AI怎样更懂用户？AI终了更高效用户体验，这省略才是驱动AI手机改日发展的核情意旨。
04.国产创新停滞，厂商改日又要怎样卷？
无论是现时厂商基于老本压力带来的加价，或是缱绻方面“学习”苹果，背后露出的仍是智高手机堕入微创新时期。
创新有限导致末端居品同质化严重，供给弥散带来的破费者弃取多元化，种草、货架、直播等电商花式的流量碎屑化和互联网流量红利触顶带来的践诺老本高涨，络续蚕食厂商的利润。
往时多年厂商卷影像、卷屏幕、卷续航、卷轻佻，但现如今颇有些卷不动了。以屏幕为例，从传统直板到大折叠到小折叠再到三折叠，再到商场传出某厂商在研发四折叠，行业围绕屏幕兜兜转转多年，最终又转头到传统的直板屏幕。
且即使9月份被黄牛炒到天价的华为Mate XT超卓大众，目下光环如故退散。从事手机行业多年的李伟（假名）告诉咱们，9月份华为Mate XT超卓大众其时确切圈子内不少东谈主大赚特赚，致使颇有三年不开张，开张吃三年的情况。但10月份以后，Mate XT超卓大众价钱直线暴跌。10月底，同业笔直将Mate XT超卓大众售价从2.5万起流毒到不赔钱就卖。
价钱暴跌的背后，恰是Mate XT超卓大众已从金融属性转头到使用属性，但真实转头使用属性后，仅三折叠不菲的维修用度就足以撑持用户购置全外行机。
因此，在破费商场愈发感性化的今天，Mate XT超卓大众改日又要怎样络续放量？更致使说，改日其他手机厂商入局又能开释多大销量增长呢？
不仅如斯，智高手机部分范围也进入到过度创新时期。破费者胡帅（假名）告诉咱们，手机厂商宣传的3000万像素和3200像素隔离真真实哪？归正我是感知不出来。相似的是手机厂商围绕折叠屏卷轻佻机身，200g和190g拿在手中的区别又在那处？我真实找不到妥当的事理来劝服我我方购买这些手机。
目下来看，国内智高手机若想彻底颠覆性突破创新，仍濒临阻力。一方面，智高手机的中枢功能——通信、文娱、信息获得等如故老练且领路，难以找到访佛智高手机初期出现的颠覆性需求。这意味着厂商很难进行具有翻新性意旨的创新，只可围绕现存功能作念小幅改动。
另一方面，中国手机厂商大多依赖外部供应商（如高通、联发科）或现存技能架构。枯竭中枢技能的自主研发才气使得大限度的技能突破较为贫窭，只可在有限的范围内作念一些细节改动。如相机像素、充电速率等，这些常常属于增量创新而非颠覆性创新。
iPhone 16的砍单省略是给国产手机留出更多销量增长契机，关联词否留出更多利润增长契机仍有待磋议。天然近些年来，国产手机厂商通过出海获得更大增量，vivo成为本年Q3印度手机商场的*。
但印度政府加强监管审查，包括针对税务和财务非法的指控，让国产手机品牌濒临更严峻的挑战，包括小米、Vivo、华为等都成为印度官方考察的对象。
在国表里各式挑战下，国产手机改日到底要卷什么？更致使说，在现时国产手机纷繁发力智高腕表、PC、平板等其他末端硬件居品下，智高手机的故事又是否会出当今其他末端硬件上呢？国产手机创新之路，依然路漫漫其修远兮。
【本文由投资界相助伙伴DoNews授权发布俺去也影院，本平台仅提供信息存储工作。】如有任何疑问，请磋磨（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。